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Del bilancio della tua azienda conosci ogni voce. Il margine, i giorni di incasso, l'utilizzo del fido. Del rischio che pende sul tuo patrimonio personale, invece, non hai un numero.
Se ti chiedo quanto ha fatturato la tua azienda l'anno scorso, me lo dici a memoria. Se ti chiedo il margine, pure. Se ti chiedo quanto hai in banca, arrivi vicino.
Se ti chiedo quanto mancherebbe alla tua famiglia domani mattina, di solito cala il silenzio.
Non è distrazione. È che nessuno ti ha mai chiesto di fare quel conto. Sull'azienda hai un commercialista che ti obbliga a mettere numeri su tutto, ogni trimestre. Sul patrimonio personale non c'è un obbligo di legge, non c'è una scadenza, non c'è nessuno che ti mandi il promemoria.
Nell'articolo precedente ho descritto cosa succede quando l'imprenditore si ferma. Questo articolo fa la cosa più noiosa e più utile: prova a metterci sopra una cifra.
Prima di guardare il tuo caso, guardiamo il quadro. In Italia l'incidenza dei premi assicurativi sul PIL si ferma intorno all'1%, contro il 2,6% della media europea, con un premio medio pro capite di 279 euro contro 893.
La fotografia del regolatore dice la stessa cosa. Sui dati 2021 pubblicati da IVASS, l'Italia ha un gap di 4,6 punti percentuali rispetto alla media OCSE nel ramo vita e di 4,9 punti nei rami danni.
Questi numeri non ti dicono quanto serve a te. Dicono un'altra cosa, più semplice: il conto, in Italia, quasi nessuno l'ha fatto. Non sei un caso isolato. Sei dentro la media.
Il dato di sistema dice che il buco esiste. Non dice dove sei tu dentro quel buco. Quello si scopre solo misurando.— Attilio Palermo
C'è un secondo equivoco, e riguarda proprio i patrimoni importanti. Avere un patrimonio non significa avere disponibilità.
Secondo i conti distributivi di Banca d'Italia aggiornati al quarto trimestre 2025, la ricchezza netta media delle famiglie italiane è di 453 mila euro, e il 10% più ricco ne detiene il 60,6%. Ma la composizione conta più del totale: la parte immobiliare resta preponderante, e un immobile non si trasforma in cassa in novanta giorni.
È lo stesso meccanismo di cui ho parlato a proposito della concentrazione del patrimonio sul mattone. Sul foglio il numero è grande. Nel momento in cui serve cassa, quel numero non risponde.
Il calcolo del fabbisogno di protezione non è una formula magica. È una somma di quattro voci, tutte relative al tuo patrimonio personale.
Quanto entra oggi in famiglia grazie a te, moltiplicato per gli anni in cui quella entrata andrebbe comunque garantita. Fino all'indipendenza dei figli, o fino alla pensione del coniuge. È la voce più semplice, ed è quasi sempre quella sottostimata.
Qui c'è la voce che vedo saltare più spesso. Quando l'azienda apre un fido, la banca chiede quasi sempre anche la firma della persona. E la garanzia personale, per definizione, non è costituita da beni dell'impresa: impegna il tuo patrimonio personale. Il mutuo di casa lo conosci. La somma delle fideiussioni che hai firmato negli anni, per quali importi e fino a quando, molto meno.
C'è un'imposta di successione, con aliquote e franchigie stabilite per legge, e ci sono tempi precisi. E c'è la liquidità eventualmente necessaria per far quadrare i conti tra gli eredi senza vendere pezzi di patrimonio o di azienda di corsa.
Le cose che oggi in azienda fai solo tu — trattare con le banche, tenere i clienti storici, decidere — qualcuno dovrebbe farle. Ha un costo, e per un periodo si sommerebbe agli altri. Non è una voce esoterica: è una busta paga in più, o una consulenza esterna, per due o tre anni. E se sei l'unico socio la voce pesa di più, perché prima ancora del costo c'è il tempo: ne ho scritto a parte, cosa si blocca in azienda se sei l'unico socio.
Sulla terza voce vale la pena essere precisi, perché è quella dove il tempo stringe. Per le successioni aperte dal 1° gennaio 2025 la dichiarazione va presentata entro dodici mesi dall'apertura della successione, e l'imposta autoliquidata va versata entro 90 giorni dal termine di presentazione. Le aliquote e le franchigie sono pubbliche: 4% per coniuge e figli sulla parte eccedente un milione di euro a beneficiario, 6% per fratelli e sorelle oltre 100 mila euro, 6% o 8% senza franchigia per gli altri.
Sopra il milione di patrimonio trasferito, la franchigia smette di coprire. È esattamente la soglia in cui si trovano molti imprenditori. Il calcolo e gli adempimenti si fanno con il commercialista: qui il dato serve solo a far vedere che c'è una scadenza, e che dentro quella finestra serve cassa vera.
Come si mette insieme il totale
Immagina 120 mila euro l'anno di reddito familiare da garantire per dieci anni. Aggiungi 300 mila euro tra mutuo residuo e garanzie firmate per l'azienda. Aggiungi la liquidità stimata per imposte ed equilibri tra eredi. Aggiungi due anni di costo per sostituire le funzioni operative.
Il totale è un numero a sei o sette cifre. Poi sottrai ciò che è già coperto e ciò che è già liquido davvero, non ciò che è liquido sulla carta.
Quel che resta è il numero. Può essere zero: succede, e allora sai che sei a posto. Quasi mai è zero.
Qui devo essere netto, perché è il punto in cui questo discorso viene di solito usato male.
Il numero serve a farti vedere il buco. Non serve a farti comprare qualcosa. Una parte del fabbisogno, molto spesso, si copre riorganizzando quello che hai già: come è distribuita la liquidità, quali scadenze hai, come è strutturato il patrimonio. Non serve prodotto, serve ordine.
Per la parte che resta scoperta, il confine del mio lavoro è chiaro. Non sono un notaio, non sono un avvocato, non sono un commercialista. Sono un Consulente Patrimoniale e Finanziario Indipendente, faccio analisi del fabbisogno e coordinamento. Quale strumento usare lo valuti con il tuo intermediario; il mio lavoro è dirti quanto ti serve e verificare che regga insieme al resto del tuo patrimonio.
Prima si misura, poi si decide. Mai il contrario.
È lo stesso ragionamento che facevo parlando della differenza tra avere il controllo e muoversi in continuazione. Un numero misurato una volta vale più di dieci decisioni prese d'istinto.
Del tuo bilancio conosci ogni voce. Questo numero, invece, quando l'hai calcolato l'ultima volta?
Si sommano quattro voci del patrimonio personale: il reddito familiare da sostituire moltiplicato per gli anni di copertura; i debiti personali e le garanzie firmate a favore dell'azienda; la liquidità necessaria per le imposte di successione e per gli equilibri tra eredi; il costo di sostituire le funzioni che oggi svolge una sola persona. Da quel totale si sottrae ciò che è già coperto o già liquido. La differenza è il numero. È un'analisi del fabbisogno, non la proposta di uno strumento.
Perché la fideiussione la firma la persona, non la società. Le garanzie personali, per definizione, non sono costituite da beni dell'impresa: impegnano il patrimonio del garante. È una prassi bancaria documentata da tempo negli studi di Banca d'Italia sul ruolo delle garanzie nei prestiti. Il punto pratico è che molti imprenditori non hanno mai messo insieme in un unico foglio quante firme hanno dato, per quali importi e con quali scadenze.
Per le successioni aperte dal 1° gennaio 2025 la dichiarazione va presentata entro dodici mesi dall'apertura della successione, come previsto dall'art. 31 del d.lgs. 346/1990. L'imposta, autoliquidata, va poi versata entro 90 giorni dal termine di presentazione; è prevista la rateizzazione al ricorrere delle condizioni indicate dall'Agenzia delle Entrate. Il calcolo e gli adempimenti si fanno con il proprio commercialista: qui il dato serve solo a far vedere che esiste una scadenza, e che in quella finestra serve liquidità reale.
No. Il numero serve a vedere il buco, non a riempirlo per forza. Una parte del fabbisogno spesso si copre riorganizzando ciò che già esiste: liquidità, scadenze, struttura del patrimonio. Per la parte che resta, quale strumento usare si valuta con il proprio intermediario assicurativo. Il lavoro del Consulente Patrimoniale Indipendente è dire quanto serve e verificare che la soluzione scelta regga insieme al resto del patrimonio.
L'articolo ha finalità informative e di educazione finanziaria e non costituisce consulenza finanziaria personalizzata, né consulenza legale, fiscale, notarile o assicurativa. L'attività descritta è di analisi del fabbisogno di protezione e di coordinamento tra i professionisti del cliente: non comprende l'intermediazione o il collocamento di prodotti assicurativi, né la redazione di atti, né adempimenti fiscali. Le norme e le aliquote citate sono riportate come dato con fonte e non come indicazione operativa; l'applicazione al caso concreto va valutata con il proprio notaio, il proprio commercialista e il proprio intermediario assicurativo. L'esempio numerico è dichiaratamente illustrativo e costruito con valori di comodo. I dati citati provengono dalle fonti istituzionali indicate e sono soggetti ad aggiornamenti. Aggiornato a settembre 2026.
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