L'azienda ha bisogno di due milioni in tre giorni. I soldi ci sono, ma non sono dove servono. Si vende quello che si riesce a vendere, non quello che converrebbe.

Immagina questa telefonata. È martedì mattina e dall'amministrazione ti dicono: «Mi servono due milioni entro venerdì».

Non è un'emergenza vera e propria. È un'occasione che scade, un pagamento che non era in calendario, un cliente importante che ha pagato in ritardo. Succede anche nelle aziende sane, e più spesso di quanto si pensi.

Il problema non è che i soldi non ci siano: ci sono, nel tuo patrimonio personale. Il problema è dove sono e in quanto tempo diventano disponibili.

Cosa riesci a vendere davvero in tre giorni

Dipende da cosa possiedi. Passiamo in rassegna le categorie, senza nomi di prodotti.

• Titoli quotati. Si vendono subito, ma il denaro non arriva subito. Nell'Unione europea il regolamento delle operazioni avviene oggi due giorni lavorativi dopo la compravendita, il cosiddetto T+2 in vigore dal 2015, e secondo la Commissione europea il passaggio a un giorno solo è previsto per l'11 ottobre 2027. Venduti il martedì, arrivano il giovedì.
• Fondi e altri strumenti di risparmio gestito. I tempi di rimborso dipendono dal prodotto e vanno letti nella sua documentazione: in alcuni casi sono pochi giorni, in altri di più. Un rimborso che arriva in cinque giorni non risponde a una scadenza di tre.
• Strumenti con vincoli di durata. Depositi vincolati, polizze, piani di accumulo: uscire prima del termine può comportare penali, perdita di benefici o tempi lunghi.
• Immobili. Qui i numeri sono ufficiali. Nel secondo trimestre del 2026 le agenzie immobiliari intervistate nel sondaggio di Banca d'Italia, Tecnoborsa e Agenzia delle Entrate indicano tempi medi di vendita «attorno ai 5 mesi» e uno sconto medio sul prezzo richiesto del 7%. Entrambi, dice Banca d'Italia, sui livelli minimi dall'inizio della rilevazione: è il mercato più veloce da quando esiste questa indagine.
• La quota dell'azienda. Nel breve periodo, non si vende.

In tre giorni, insomma, si vende la parte più liquida. E non è detto che sia quella che converrebbe vendere.

Quanto costa uscire in fretta

Il costo non è solo il prezzo. Sono tre cose.

• Il momento non lo scegli tu. Vendi quello che si può vendere, non quello che il mercato sta pagando meglio. È lo stesso meccanismo del vendere nel panico, con una differenza: la spinta arriva dall'azienda e non dai mercati.
• Il prezzo. Con una scadenza in mano hai meno margine di trattativa. Non è una regola di mercato, è posizione negoziale: chi deve vendere entro venerdì lo sa anche chi compra.
• Le imposte. Se vendi una parte che nel tempo è salita, realizzi la plusvalenza e l'imposta che ne segue. L'aliquota ordinaria sulle plusvalenze di natura finanziaria è oggi il 26%, come indicano le istruzioni dell'Agenzia delle Entrate. E la parte salita di più è spesso quella più facile da vendere in fretta.

Il momento si può preparare

Non puoi sapere quando arriverà la telefonata. Puoi sapere da dove prenderesti i soldi, e averlo deciso con calma. Tre passaggi, fatti a freddo.

Se il tuo patrimonio è distribuito su più intermediari, la mappa deve metterli insieme: è lo stesso problema di cui parlo in dieci banche, nessuna direzione. E se quasi tutto è nell'azienda, come ho scritto nell'articolo su tutto dentro l'azienda e quasi niente fuori, la parte su cui contare è ancora più piccola.

Dove finisce il mio lavoro, e dove comincia il tuo

Non costruisco il calendario dell'azienda e non gestisco la sua tesoreria. Sono lavori di finanza d'impresa e li fanno il tuo commercialista e il tuo direttore amministrativo. Non do consulenza fiscale: le imposte che cito sono dati, non indicazioni.

Sono un Consulente Patrimoniale con certificazione CFP® e Consulente Finanziario Indipendente iscritto all'Albo OCF. Quello che faccio è la mappa per tempo del patrimonio personale e l'ordine di uscita, mettendo insieme tutti i rapporti e verificando che quello che serve all'azienda non sia lo stesso patrimonio già destinato ad altro, e scegliere quali strumenti usare e in quale proporzione. Gli strumenti, poi, li compri presso il tuo intermediario.

È il principio di sempre: un solo interlocutore che guarda l'insieme, mentre ciascuno continua a fare il proprio mestiere.

Domande frequenti

Questo articolo ha finalità informative e di educazione finanziaria. Non costituisce consulenza finanziaria personalizzata, né consulenza legale, fiscale o contabile, e non rappresenta una proposta o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di prodotti finanziari o assicurativi. I tempi e le aliquote citati sono dati di riferimento che variano secondo lo strumento e la situazione di ciascuno; non costituiscono consulenza fiscale. L'attività descritta è di analisi del patrimonio personale e di coordinamento: non comprende la gestione della tesoreria aziendale, né il collocamento di prodotti finanziari. L'esempio numerico è dichiaratamente illustrativo e non descrive un caso reale. I dati citati provengono dalle fonti istituzionali indicate e sono soggetti ad aggiornamento. Aggiornato a ottobre 2026.